写于 2017-07-07 11:00:16| 娱乐世界平台官网| 奇闻

2010年,明星大奖赛,创纪录的退出和利基基金的崛起标志着PE Scape

2010年(日历)被证明是印度私募股权行业不少定义趋势的一年最突出的是,这是PE行业创纪录退出的一年,它看到了金钱和投资回报的面貌

年度也标志着利基基金和明星GP(普通合伙人或基金经理)筹集的新基金的增加VCCircle发现了一些标志着2010年独立企业崛起的趋势:随着印度私募股权行业的成熟,有一个PE退伍军人单独走向建立自己的企业的明确趋势在今年业界最主要的主题之一,大约10名或更多的行业资深人士转向企业家而且,真正被视为对这一趋势的巨大推动是不是这些独立企业或“投资先行者”能够从机构投资者那里为其独立企业筹集资金样本:CX合伙人,由花旗集团风险投资公司的前负责人提出apital International(CVCI)Ajay Relan今年最终以5.15亿美元收盘.Renuka Ramnath是该国最大的私募股权公司ICICI Venture的投资资深人士,她筹集了2.5亿美元,作为她自己的PE合资企业Multiples Alternate Asset Management的首次收盘目前正在路上的人是前Warburg Pincus董事总经理Rajesh Khanna,他正在筹集资金用于他的私募股权投资Arka Capital Jayanta Banerjee,前ICICI董事,已经推出了他自己的私募股权投资公司Pravi Capital,一个2亿美元的私募股权基金Varun Sahni(前身为Acumen Fund)正在浮动他自己的企业,Global Impact Investors PR Srinivasan或PRS目前正在为他的独立企业Exponential Capital筹集资金据Sunit Mehra,医学博士,Hunt Partners,一家专门从事狩猎的公司PE表示,“随着行业的发展,这是很自然的,这些经验丰富的基金经理,无论是自己的明星,最终都会变得更加独立

因为他们自己独特的投资风格和经济性有更多的自由“筹款仍然充满挑战:2010年是一个充满挑战的筹资期,因为在交易活动不佳之后,由于估值不佳导致交易流量不足2009年锁定了大量资金,几乎没有投入新资金2009年,大约22家基金(包括14家印度专注,8家亚洲,包括印度)在2009年获得了总额为782.22亿美元的资金承诺,与45家基金担保的445.35亿美元相差甚远根据VCCircle金融研究平台VCCedge的数据,前年(包括印度在内的33个印度和14个亚洲国家的重点),尽管许多有限合伙人开始看到回报(到2009年底),他们仍然没有足够的资金新的关系经济放缓也带来了关于非流动性风险的家庭教训,这增加了新承诺的门槛

此外,由于st,筹款过程需要更长的时间LP(投资者)正在进行严格的尽职调查,他们越来越多地寻求GP(普通合伙人)更多的发言权和承诺

据自由合伙人凯文·约翰逊(Kevin Johnson)说,他是一家专注于新兴市场的配售代理商,“在新兴市场活跃的大多数有限合伙人一般认为印度是一个重要的私募股权市场,并期望印度长期继续成为重要的私募股权市场同时,新兴市场开放的LP市场份额正在增加,因此整体消息是积极的

最近许多有限合伙人的印象是他们应该降低他们对印度PE的敞口,因为他们认为市场拥挤且估值很高“Power Leads the Deal-making Pack:超过私募股权交易总额的20%直到2010年11月,在包括可再生能源资产在内的电力公用事业或发电厂中,截至11月份,在总计820亿美元的投资中,有1670亿美元用于电力部门

VCCedge推动交易的主要原因是巨大的供需缺口以及该领域存在多种形式的可投资机会最近两年来最大的PE交易 - 能源公司Asian Genco Pte Ltd的4.25亿美元PE注入 - 投资者对能源需求的增长证明了亚洲Genco正在开发水电,热电和非传统资产的电力组合,并且在建的总容量接近4000兆瓦房地产PE的合并:据VCCedge数据显示,2010年房地产的披露价值为11.82亿美元,而去年共有24笔交易价值6.06亿美元,房地产经纪人越来越多地依赖私募股权公司和非公司等其他渠道

- 银行金融公司(NBFCs)扭转流动性短缺国内房地产PE行业2010年大规模整合Saffron Asset Advisors被IL&FS投资经理收购,而据报道,Religare Enterprises接近购买Ajay Piramal集团推广房地产85%的股份为2010年创纪录的PE出口创下2010年印度基金顾问基金:2010年明显被证明是出口创纪录的一年根据VCCedge的数据,2010年至2010年11月期间约有153个出口价值超过590亿美元一些大出口一年是ChrysCapital在Infosys和Mahindra&Mahindra金融服务公司的股权销售,红杉在Mannapuram和SKS Microfinance的股权销售额在VA Tech Wabag和RFCL的ICICI Venture中,有两家大型PE支持公司等待并购抛售,Paras Pharma和Patni顺便提一下,Paras Pharma的交易仅在今天早上与PE主要公司Actis和Sequoia(他们控制该公司70%的股份)以7.2亿美元的价格向Reckitt Benckiser出售超过5亿美元然而,2010年的大部分出口都在公共市场方面,而行业资深人士认为这是一个积极的迹象,与现在投入印度私募股权市场的美元相比,并没有这么大的数字“这对相对退出有利”,医学博士Raja Kumar表示,Ascent India Capital Advisors Kumar认为,即使投资甚至200亿美元也是如此在私人股本的印度,保守估计甚至15倍,到现在应该有300亿美元的退出但是,那里甚至没有可见性,他补充利基资金获得牵引力:一大堆利基和专业基金,特别是迎合金字塔市场底层的专项基金,在2010年成为可持续企业基金的最前沿 - 由营利性企业Ennovent赞助的一项倡议,旨在促进企业家在可持续发展基础上推进可持续发展的颠覆性创新

由Ebay创始人皮埃尔·奥米迪亚创立的经济金字塔索罗斯经济发展基金和奥米迪亚网络在金字塔Leapfrog投资底部追逐可持续创新的投资很大,小型保险基金正在考虑从其1.1亿美元中分配近4000万美元印度的全球基金“社会投资肯定正在见证一个增长的趋势社会项目的公司化正在给这个领域带来新的契约,”资本市场和能源组合总监Raj Kundra,Acumen基金,BOP部门的积极参与者,告诉他们VCCircle在接受采访时,Syndicated,Specialized和Mezannine的交易正在增加:作为私募股权基金经理更加认识到他们投资的资本回报,专业交易脱颖而出“专业交易 - IPO折扣,IRR保护交易或托管交易的托管 - 今年出现了,”Ascent India Capital Apart的Kumar表示

通过谈判获得优惠回报的专业交易,也看到了大量的银团交易此外,私募股权交易正在融入债务和股权,特别是在基础设施和房地产方面的夹层性早期阶段投资也显示出口:印度越来越多事实证明,这是一个增长投资市场,而不是风险投资,但一些早期投资显示出一些退出今年,亿万富翁风险资本家和Sun Microsystems联合创始人,SKS小额信贷的早期投资者之一Vinod Kholsa从中获得了1.17亿美元该公司最近上市其他一些为投资者带来丰厚回报的投资包括InMobi(孟买天使),芒果科技(Ojas V) enture Partners),Metahelix(Nadathur Holdings),Carwale(Seedfund)和其他人“2010年是风险投资行业的开创性一年,因为这是市场真正有意义的退出的第一年”,硅谷医学博士Ash Lilani银行在最近的一次采访中告诉VCCircle